美股最新评级 | 华兴证券维持小鹏集团买入评级，目标价22.60美元

2026-06-04 · rrcxc.com

财联社6月4日讯 以下为各家券商对美股的最新评级和目标价： 招商证券 (香港)给予 派拓网络 （PANW.O）买入评级，目标价299.7美元： 公司3QFY26收入同比增长31%，Non-GAAP净利润超预期，AI驱动的安全需求强劲，SASE与NGS ARR分别增长40%/60%。Prisma AIRS及Cortex XSIAM客户数快速攀升，平台化战略成效

财联社6月4日讯 以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

招商证券 (香港)给予 派拓网络 （PANW.O）买入评级，目标价299.7美元：

公司3QFY26收入同比增长31%，Non-GAAP净利润超预期，AI驱动的安全需求强劲，SASE与NGS ARR分别增长40%/60%。Prisma AIRS及Cortex XSIAM客户数快速攀升，平台化战略成效显著，管理层上调全年指引。基于16.5x EV/sales估值，目标价上调至299.7美元。

中信证券 维持 Workday Inc-A （WDAY.O）买入评级，目标价259美元：

FY27Q1营收与利润均超预期，AI产品ARR突破5亿美元，收入占比稳步提升。公司指引稳健，全年收入符合预期。基于强劲产品力、高用户粘性及AI功能深化，维持盈利预测与目标价，看好长期增长潜力。

中信建投 维持滴滴（DIDIY.F）买入评级，目标价5.08美元/ADS：

2026Q1国内出行业务收入及EBITA利润双增，经营效率持续优化；国际业务虽短期亏损扩大，但出行业务保持盈利，外卖与本地生活投入为未来减亏蓄力。自动驾驶等新业务加码布局，预计2027年经调整净利润达78.07亿元，对应20x PE估值支撑目标价。

招商证券 维持滴滴（DIDIY.F）强烈推荐评级：

2026Q1中国出行GTV同比+9.9%，EBITA margin达4.6%新高，国际业务GTV同比+59.5%，巴西外卖投入期亏损收窄。预计2026-2028年经调整净利润12/77/166亿元，盈利弹性释放与海外增长潜力支撑长期价值。

华兴证券维持 理想汽车 （LI.O）持有评级，目标价15.00美元：

1Q26 汽车 毛利率降至6.1%，主因低毛利i6占比高，但全年毛利率有望回升至双位数。2Q26指引偏弱，产品结构单一叠加L9竞争加剧，销量承压。基于40倍2026年Non-GAAP P/E，下调目标价至15.00美元。

华兴证券维持 迈威尔科技 （MRVL.O）买入评级，目标价247.00美元：

公司1QFY27营收同比增长28%， 数据中心 业务强劲，1.6T产品量产且需求旺盛，互联业务FY27收入增速指引上调至超70%。XPU定制芯片FY28有望翻倍增长，叠加收购Celestial AI贡献增量，盈利预期上修。目标价对应FY28 35倍P/E，反映AI驱动下光电互联与ASIC长期成长性。

中信证券 维持 美国网存 （NTAP.O）买入评级，目标价199美元：

FY26Q4业绩超预期，谷歌云合作对冲NAND涨价影响，调价措施保障盈利。AI订单及多年期协议驱动混合云增长，公共云存储需求强劲支撑毛利率，预计FY27Q1毛利率触底回升。

中信建投 维持 特斯拉 （TSLA.O）买入评级：

Q1交付与毛利率超预期，储能短期承压但全年装机目标稳健。FSD V15及Optimus量产临近， AI芯片 进展顺利，2026-27年净利润预计强劲增长，长期技术壁垒与产能扩张支撑估值。

华兴证券维持 小鹏集团 （XPEV.N）买入评级，目标价22.60美元：

1Q26业绩符合预期，单车均价提升至17.6万元， 汽车 毛利率同比改善。GX旗舰SUV发布优化产品结构，并推动L4 Robotaxi商业化落地；Iron人形 机器人 将于3Q26上市。虽下调2026-28年盈利预测，但基于1.6倍2026年P/S估值，维持买入评级。

环球富盛给予 新纪元能源 （NEE.N）买入评级：

公司拟合并Dominion Energy，打造全球最大受监管 电力 企业，显著提升在AI算力密集区的电网资产与绿电配套能力。合并后EPS即期增厚，目标2032年前归母EPS年均增速超9%，监管资本年化增速11%，受益于AI 数据中心 用电激增及IRA政策红利，长期增长确定性强。

中信证券 维持 理想汽车 （LI.O）评级：

公司Q1因车型切换、补贴退坡致毛利率下滑至7.9%，净亏损23亿元。L9 Livis订单强劲，高毛利新品有望改善结构；海外扩张加速但短期承压。长期产品管线获认可，但纯电交付、供应链及技术路线存风险。